专项债和“稳信用”政策或助力基建增速回升，竣工产业链景气度延续  21年1-8月地产开发投资/狭义基建/广义基建/制造业同比分别+10.9%/+2.9%/+2.6%/+15.7%（较1-7月-1.8pct/-1.7pct/-1.6pct/-1.6pct），较19年同期分别+15.9%/+2.6%/+4.7%/+6.3%，8月... 阅读全文

310次浏览 2021-9-16 09:10

行业观点  社零消费持续回落，必选表现优于可选  受线下拖累，8月社会消费增长进一步回落。2021年8月我国社会消费品零售总额为34395亿元，同比增长2.5%（前值8.5%），两年平均增长1.5%。其中，除汽车以外的消费品零售额31115亿元，同比增长3.6%。  分行业看，多品类回落，仅建筑装潢类较上月+1.9pct，开学季带动文化办公类增速提振，... 阅读全文

353次浏览 2021-9-16 09:10

这次人工关节集采，有点不一样。以往集采一来，都是用跌停板来“献礼”的，这次集采一落地，龙头企业反而各种涨，难道集采的情绪反转了吗？最直接的解释就是利空落地了。去年心脏支架，从1万3砍到700，把整体市场规模从170亿，直接萎缩到了7.5亿。骨科耗材作为下一个集采对象，板块的投资情绪自然就不好了，股价已经跌了很多了，现在利空落地反... 阅读全文

380次浏览 2021-9-16 09:09

iPhone13为啥要降价呢？难道是为了中国市场的份额？海外版基本是延续了去年的售价，国行版更便宜了，便宜了大概300-800块钱，价格是这次苹果发布会最大的亮点。                       与此同时，苹果对旧手机也进行了降价，6月份刚刚买了紫色iPhone12的朋友，可能要哭晕在厕所了。除了价格，单从产品这块来说，也不是没新东西，比... 阅读全文

338次浏览 2021-9-16 09:07

周三沪市维持弱势震荡，小幅收跌。三大指数开盘集体低开，随后沪指震荡走高翻红，但午后涨势未能延续，震荡下行最后收绿；深成指、创业板指走势则相对萎靡，创业板指跌超1%。个股板块涨跌互现，电气设备、化工、采掘、公用事业和机械设备等板块涨幅居前；休闲服务、食品饮料、建筑材料、家用电器和房地产等板块跌幅居前。市场环境方面，中国8月规模以上工业增加值和社会消费品零... 阅读全文

412次浏览 2021-9-16 08:40

 家庭饮水是刚性且具有长期发展性的大市场。家庭饮水可分为白开水、净水器过滤水和包装水，目前包装水销量仅为总饮水量的15.5%，发展空间广阔。自来水质量和长期变化趋势决定了家用包装水空间。我们通过对中美自来水系统对比分析，预计中国自来水终端质量的全面进一步提升较为困难，家庭饮用水市场将保持长期景气。净水器市场进入瓶颈期，而千亿级别桶装水市场仍在稳定增长。... 阅读全文

376次浏览 2021-9-15 09:36

 基本结论  21年以来调味品板块经营进入阶段性困境，本篇报告从三个维度看未来行业发展趋势，挖掘重点公司投资机会：1）以史为鉴——复盘调味品历史发展周期；2）海外对标——解析成熟海外调味品市场的发展格局；3）挖掘机遇——解析当前行业困境及未来投资机会。  复盘我国调味品行业历史：我国调味品行业经历三大周期：1）快速扩容期（2002-2011）：标准化调... 阅读全文

362次浏览 2021-9-15 09:35

  本周核心观点  8月线上消费数据平稳，家庭健康生活是消费主力。  根据国金数据中心分析预测，8月线上消费总体数据平稳，家具家装、书籍、黄金、家居日用、纺织服装、户外运动增速较快。  观察具体细项数据，围绕家庭健康生活的消费是主力。增速维持较快的品类有：1、代表家庭装潢的：中央空调/新风空调、洗衣机（及烘干机）、家具家装；2、代表居家生活的：鲜花园艺... 阅读全文

265次浏览 2021-9-15 09:34

 电池龙头国内外同步扩张，关注高端设备产能重要性提升与出海加速  据宁德时代9月14日公告，公司7月30日与江西省政府、宜春市政府签署战略合作框架协议，拟投资135亿元，在江西省宜春市投资建设宁德时代新型锂电池生产制造基地；同时其境外新增5亿美元债券将于港交所上市，所获资金将用于公司海外业务发展，其在境外发行的美元债券累计规模达20亿美元。宜春市锂矿产... 阅读全文

302次浏览 2021-9-15 09:32

人工关节国家带量采购结果落地，利好国产龙头  2021年9月14日，国家医保局组织开展人工关节集中带量采购，产生拟中选结果。本次集采中标价格降幅低于此前冠脉支架国家集采，国产龙头产品基本中标，集采政策有边际缓和趋势。我们认为在集采结果公布后，针对国产关节龙头的集采压力明显释放，悲观预期逐步修复，估值有所提升，建议关注中标结果较好、产品性能出众的国产龙头... 阅读全文

298次浏览 2021-9-15 09:31

事件：9月14日，天津市医药采购中心公布国家组织人工关节集中带量采购拟中选结果。本次共48家企业参与集采，44家中标，中标率92%。拟中选产品预计在2022年3月左右实施。  点评：关节国采结果落地，降幅预计略好于预期，挤出的更多是经销商的“水分”，国产头部企业的市场集中度提升与进口替代机会值得期待。  拟中选结果分析：根据之前... 阅读全文

492次浏览 2021-9-15 09:30

最近恒大有点火，许老板到处忙着救火近期恒大财富的事儿闹得很大，传闻说有产品到期了但是兑付不了，很多投资者担心拿不回自己的血汗钱，纷纷跑去恒大办公中心，要恒大还钱。之前还有网友爆出，恒大先让高管兑付了，也就是所谓的“领导先跑”。昨天当事人杜某在现场承认了，说他确实提前兑付了，是因为家里有急事儿。在场的投资者似乎并不买单，说... 阅读全文

385次浏览 2021-9-15 09:29

什么叫做鸿蒙速度，只花了100天，用户就突破了1个亿！成了全球用户破亿最快的移动操作系统。以这个速度，距离所谓的16%生死线是越来越近了！手机这块，鸿蒙已经覆盖了超过一百款机型，鸿蒙智联专区也已经上线了数百个产品。这次智慧办公发布会，华为又一口气发布了十几种新品，包括笔记本、一体机和打印机等等，这些也都是鸿蒙万物互联计划的一部分。值得注意的是，华为笔记... 阅读全文

300次浏览 2021-9-15 09:28

周二沪指震荡回调，失守3700点。三大指数开盘涨跌不一，沪指震荡下行，钢铁、有色等资源板块普遍回落，拖累大盘，不过创业板则逆势走强，盘中一度涨超2%，午后沪市出现一波急速跳水，最终收盘跌1.42%，创业板指收涨1.32%。个股板块跌多涨少，仅综合、电气设备和医药生物板块收涨；钢铁、建筑装饰、有色金属、房地产等周期板块跌幅居前。市场环境方面，上交所近期将... 阅读全文

271次浏览 2021-9-15 09:21

行业前瞻：能源-运动-交互，智能电动构成核心增量  展望未来，智能汽车大致可以分为底盘之上及底盘之下，整车端的核心三要素即能源、运动、交互。能源端，碳中和背景下汽车电动化加速渗透，2020年底中国新能源汽车保有量达492万辆，同比+29%。运动端，汽车电子电器架构革命来临，由分布式向集中式发展；智能驾驶域控制器是汽车的大脑，基于高算力芯片迭代无人驾驶算... 阅读全文

325次浏览 2021-9-14 09:21