报告摘要        前言：关注盈利持续回升的行业，100-500  亿市值区间盈利增速最快        从总量的角度看，对业绩预告进行分析的直接目的在于提前拟合继而预测各板块的业绩真实情况。根据最新数据，中小板披露比率已达  99%，代表性较强。对业绩进行分析的关键落脚点在于寻找景气改善的细分行业，基于... 阅读全文

913次浏览 2018-6-5 19:27

◆  事件回顾        2018  年5  月14  日，商务部官网发布通知，商务部已将制定融资租赁公司、商业保理公司、典当行业务经营和监管规则职责划给银保监会，自4  月20日起，有关职责由银保监会履行。        ◆  多部门管理下的融资租赁行业        长期以来，我国融资租赁行业存在... 阅读全文

904次浏览 2018-5-16 19:39

要点        ●  中美第二轮贸易谈判达成一致，达摩克里斯之剑落地，关注未来谈判细节        ●  出口同比回升，工业部门全面恢复，工业增加值同比增速超预期增长        ●  需求分化，消费同比和投资同比回落，出口同比回升        ●  价格温和增长，短期内通胀无忧    ... 阅读全文

883次浏览 2018-5-21 19:22

 事件：        根据国家统计局2018  年5  月15  日公布的宏观经济数据：2018  年4  月规模以上工业增加值同比增长7.0%，社会消费品零售总额同比名义增长9.4%，全国固定资产投资（不含农户）同比名义增长7.0%。        评论：        1、4  月工业增加值同比增长7.0%，较3  月回升1 ... 阅读全文

879次浏览 2018-5-16 19:25

建筑板块估值探底，迎来绝佳配置机会            2018年4月，建筑行业下跌6.33%，跑赢上证指数0.02pct；子板块中铁路建设、化学工程、装修装饰跌幅较小，国际工程、水利工程跌幅较大。年初至今，建筑行业下跌9.68%，跑输上证指数5.67pct；子板块中表现较好的是化学工程，跌幅较大的是国际工程、城轨建设、钢结构。截至... 阅读全文

878次浏览 2018-5-15 18:33

摘要：        中美贸易战停火，中方将大量增加自美购买商品和服务。这也有助于美国经济增长和就业。我们之前说过，美国人是商人文化，其打贸易战的目的就是为了利益。对中国来说，只要花钱能解决的事情就不是事。对于投资者来说，尽快解决中美贸易摩擦有利于缓解股市情绪波动，更有利于大盘尽早实现估值修复。   ... 阅读全文

868次浏览 2018-5-21 19:43

生鲜电商已经起飞，中央化物流中心模式最具长期竞争力        我们在去年的主题报告《亚马逊发力，生鲜电商即将起飞》中表示，受益于代际转移、技术进步和业界大胆尝试，当前时点下，生鲜电商面临渗透率加速提高的良好时机。美国生鲜电商市场规模将从2016  年的205  亿美元，年均增长20%至2025  年的1033亿美... 阅读全文

864次浏览 2018-5-19 21:17

海外观察        企业IT  投资维持高位，看好软件和部分硬件        传统企业的数字化转型正在加速，物联网、大数据、人工智能、区块链等新技术已由buzzword  变成实质落地。同时，良好的宏观环境和减税效应可支持企业资本开支周期继续上行，因此，尽管行业估值中枢已近历史高点，我们还是看好软件板块... 阅读全文

862次浏览 2018-5-16 19:26

报告摘要：        本期主题：陆股通北上资金        ①陆股通北上资金5  月份流入增加        今年（01/01-05/14）北上资金净流入同比增加49%，5  月份再度加速流入迹象明显。今年北上资金经历了1  月份的加速流入后，2  月份受海外股市波动影响下逆转为流出，3  月份恢复为净流入，但当月... 阅读全文

854次浏览 2018-5-17 18:02

经营现状        星巴克在中国取得了巨大的成功：截止2017  年年底（日历年）在中国拥有3,124  家门店，是第二名上岛咖啡的近3  倍。门店扩张的同时保持了优异的单店盈利：新店的单店收入为67  万美元，投资回报率高达73%。        上一期我们透过星巴克观察了中国的消费升级，这一期我们着眼于解读... 阅读全文

840次浏览 2018-5-22 19:31

 ■06月04日的新三板做市指数最终报收于  869.98  点，下跌  0.18%。（安信新三板诸海滨团队）新挂牌公司共计  3  家，新转为做市转让的公司共计  0  家。截止  04  日，共有  11309  家挂牌企业，有  1276  家做市企业。        ■全天盘中交易中，竞价转让  204  家，做市转让  373... 阅读全文

823次浏览 2018-6-5 19:20

近期策略：推荐超跌蓝筹，关注周期股反弹。        稳健型：中期关注－柳钢股份（601003）（仅供参考，请注意市场风险）            关注理由：产品结构向高毛利率产品倾斜，降本增效持续；销售层面线上、线下积极推进，海南、云南市场开拓成功。谨慎推荐。          进取型：中期关注－华能国际（600011）（仅供参... 阅读全文

816次浏览 2018-6-5 19:16

 报告摘要：        个别信用风险事件不构成利率变化的核心要素        近期信用违约事件对债券类资产造成赎回压力，短期对利率上行产生小幅助推，信用利差走阔。但利率仍主要取决于国内经济基本面、国际油价、美债收益率及国内政策的综合考虑，信用事件并非决定性的核心因素。        风险... 阅读全文

811次浏览 2018-5-21 19:54

 核心结论：我们认为二季度是非常好的做多时间窗口，板块上重点看好金融和消费板块，金融和消费板块有望带领上证综指上攻3500  点。消费板块中，一是从供给端看，很多消费品行业经过过去几年的市场出清，当前竞争格局明显改善，进入到可以提价释放利润的阶段。二是从需求端看，预计从5  月份起商品房销面积累计增速将进入负... 阅读全文

806次浏览 2018-5-17 18:03

盘面研判：        周一大盘高开震荡攀升，突破3200点。早盘大盘小幅高开3200点上方，盘初震荡反复后，指数震荡攀升。午后指数继续震荡攀升，临近尾盘，大盘小幅回落，涨幅收窄。截止收盘，上证指数上涨0.64%；深证成指上涨0.87%；创业板指数上涨1.40%。从盘面上看，个股板块几乎全部上涨，其中通信、电子、计算机、化工等板块领... 阅读全文

774次浏览 2018-5-22 19:18