持股期限从"买入之日"算到"卖出交割日的前一日"，按"先进先出"原则分批计算，卖出时才由券商代扣。​ 下面把税率、计算口径、扣缴时点全部拆开讲。
一、三档差别化税率
依据财政部、国家税务总局、证监会《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》（财税〔2015〕101号），个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票：
持股期限超过 1 年：股息红利所得暂免征收个人所得税（税负 0%）
持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）：暂减按 50% 计入应纳税所得额，适用 20% 税率，实际税负 10%
持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）：全额计入应纳税所得额，适用 20% 税率，实际税负 20%
政策自 2015 年 9 月 8 日起施行，适用于股权登记日在 2015 年 9 月 8 日之后的股息红利所得。
二、持股期限怎么算：起点不是分红日
这是最容易搞错的地方。财税〔2012〕85 号明确定义：
持股期限 = 个人从公开发行和转让市场取得上市公司股票之日 → 转让交割该股票之日前一日的持续时间。
三个关键点：
起点是"买入日"，不是"分红日"或"股权登记日"。​ 很多人以为拿了分红才开始计时，其实从你买入那天就开始了。极端情况下，你买入当天就遇到分红，持股期限只有几天，卖出时按 20% 扣税。
终点是"转让交割日的前一日"，不是卖出当天。​ 差一天就可能跨档。
年、月按自然年（月）计算。​ 即持股一年是指从上一年某月某日至本年同月同日的前一日连续持股；持股一个月是指从上月某日至本月同日的前一日连续持股。
用官方举例：小李 2013 年 1 月 8 日买入，2 月 8 日卖出 = 满 1 个月；2 月 8 日以后卖出 = 1 个月以上；2014 年 1 月 8 日卖出 = 满 1 年；2014 年 1 月 8 日以后卖出 = 1 年以上（免税）。
三、分批买入怎么办：先进先出
个人转让股票时，按照"先进先出"的原则计算持股期限，即证券账户中先取得的股票视为先转让。
应纳税所得额以个人投资者证券账户为单位计算，持股数量以每日日终结算后的持有记录为准，证券账户取得或转让的股份数以每日日终结算后的净增（减）股份数计。
一个真实案例：客户 5 月 22 日、27 日共买入 15000 股，6 月 19 日又买入 5000 股。6 月 24 日全部卖出那 15000 股（按先进先出销掉最早的持仓），7 月 16 日卖出的 5000 股对应的是 6 月 19 日的买入，持有不足 1 个月，因此按 20% 补缴红利税。
再举个混合例子：你 2022 年 3 月 1 日买入 1000 万股、2023 年 9 月 13 日买入 1500 万股，2024 年 8 月 5 日卖出 2500 万股。按先进先出，其中 1000 万股持股超 2 年免税，1500 万股持股满 10 个月按 10%——同一笔卖出，两档税率。
四、什么时候扣税：卖出时才扣
上市公司派发股息红利时，对个人持股 1 年以内（含 1 年）的，暂不扣缴个人所得税。​ 你拿到手的是全额税前红利。
待你转让股票时，中国结算根据其持股期限计算应纳税额，由证券公司等股份托管机构从你的资金账户中扣收，再划付中国结算，中国结算于次月 5 个工作日内划付上市公司，上市公司在收到税款当月的法定申报期内向主管税务机关申报缴纳。
所以流程是：分红时全额到账 → 卖出时按持股期限实扣 → 满 1 年不扣。中登公司于卖出股票的下一交易日开市前将应扣缴数据发送给证券公司，代扣期限为 31 个工作日。
这也是为什么很多人"收到分红好几个月后被扣了一笔钱"——那正是你卖出股票触发的补缴。