交易所撮合核心规则:价格优先,时间优先,报单是手动还是量化,本身不单独分配优先级,不会因为是量化就排在前面。
同一价格下,只看订单进入交易所主机的时间戳,谁先送达谁先撮合,和下单方式无关。
手动下单、普通 QMT 柜台、极速柜台、机构通道,本质都是向交易所发委托,差别只在于从你的电脑到交易所主机的传输耗时。极速通道链路短、延迟低,同样点击触发,委托能更早抵达交易所,看上去好像 “更快”,并不是交易所给量化订单开特权。
有几点要分清:
普通柜台(普通 QMT、手机 APP、网页交易):链路差不多,延迟差距很小。就算写代码自动下单,如果用普通柜台,只是省去手动点击的人为反应时间,在交易所排队上没有特殊优先权。
极速柜台:优化硬件、线路、托管机房,降低网络延迟,在信号发出几乎同一时刻触发报单,更容易抢在别人前面送入交易所,但依然遵守时间优先规则,不是插队。
不存在 “量化单优先级>散户手动单” 的交易所特殊队列。价格不一样的时候,高价买、低价卖永远优先,不管是谁下的单。
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量化交易的接口支持设置报单的时间间隔吗?比如每秒钟最多下 10 笔订单,避免报单太频繁触发异常交易监控?
用条件单触发的交易,手续费会不会比手动下单更高?还是和普通手动交易的佣金费率完全一致?
量化交易的接口有没有每秒最大报单量的限制,超过限制会不会被限流?
用条件单交易的时候,会不会比手动下单的手续费更高,还是说和普通手动交易的佣金费率一样?
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