分散投资的边界在哪里?怎样避免“伪分散”(行业高度重合的持仓)?
资深张经理 证券经理
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分散投资的边界是覆盖不同弱相关的资产类别与赛道,过度分散反而会拉低收益、增加跟踪难度,伪分散就是持仓看似数量多,实则行业相关性极强。
1、先梳理自己当前所有持仓,逐一标注每只个股对应的所属行业与赛道。
2、统计单一行业的持仓占总仓位的比例,标记出占比过高的行业。
3、调出不同行业的历史相关性数据,调整配置比例降低高相关行业的整体占比。

需要注意,分散投资的核心是降低相关性,不是单纯追求持仓数量越多越好。
举例来说,同时持有十只不同名称的券商股,看起来持仓数量很多,但都属于非银金融赛道,本质就是伪分散。

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