定增锁定期内股份处置限制,就是投资者通过定向增发拿到的股票,在约定限售时间之内,不能在二级市场自由卖出,用来防范低价拿到筹码后短期套利,保护原有股东利益。
锁定期从股份发行结束日开始计算,普通机构、个人财务投资者竞价参与定增,锁定期6个月;控股股东、实控人、战略投资者这类锁价认购对象,锁定期18个月。锁定期内,不可以集合竞价卖出、大宗交易转让给非关联第三方,也不能质押之后变相处置套现。
有几点细节,锁定期里面,分红、送股、转增派生出来的股份,同样跟随原股份一起锁定,不会提前解禁。同一控制主体之间内部转让,属于受同一实际控制人控制,可以按规则办理过户,但受让方要继续延续剩余锁定期,锁定期依旧不能流入公开市场。司法划转、法院强制执行,也只是变更持有人,锁定期不会直接解除。
锁定期没有到期,不管股价盈亏,都不能对外处置。只有锁定期届满解禁之后,才可以交易,解禁之后还要遵守减持新规,比如持股5%以上股东需要预披露,设置九十日之内竞价、大宗交易的减持额度限制。重组配套融资的定增股份,还有额外特殊锁定期约束,如果业绩承诺不达标,锁定期还可能进一步延长。
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