在商誉减值测试中，可收回金额并不是固定采用“公允价值减处置费用”或“使用价值”中的某一种，而是遵循**“孰高原则”**。

根据《企业会计准则第8号——资产减值》的规定，可收回金额应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值（即使用价值）两者之间的较高者来确定。只要其中任何一项超过了资产的账面价值，就表明资产没有发生减值，不需要再估计另一项金额。

这两种测算方法在底层逻辑和关键假设上存在显著差异，这些差异会直接影响最终的测试结果：

1. 核心概念与视角的差异

公允价值减处置费用：基于“市场参与者”的视角。它是指在计量日发生的有序交易中，出售该资产组所能收到的价格减去处置成本（如中介费、税费等）后的净额。它反映的是资产的“交换价值”，相对更客观，但在缺乏活跃市场时同样需要大量假设。
使用价值（预计未来现金流量现值）：基于“特定企业（内部管理层）”的视角。它是基于资产组在现有会计主体、按照现有的经营模式和管理水平持续使用的前提下，未来现金流的折现值。它反映的是资产的“在用价值”，与使用者的经验、能力及资产配置方式密切相关。

2. 关键参数假设的差异

现金流预测的基础不同：在测算公允价值时，未来收益需要基于资产组的最佳用途以及行业平均使用者能力、管理水平来预测；而在测算使用价值时，预测完全是基于被并购方现状的使用方式、力度以及现有管理能力。
折现率的选取不同：公允价值模型下的折现率应当是市场参与者要求的回报率；而使用价值模型中，实务中通常采用税前加权平均资本成本（WACCBT）作为折现率。目前准则对税前折现率的估算方法没有统一定义，不同估算方式（如推导法或迭代倒算法）会导致结果出现差异。

3. 对测试结果的影响

这两种测算方法的差异，直接决定了商誉减值测试的结论：

决定是否需要计提减值：如果“公允价值减处置费用”较高，且高于账面价值，则资产组未减值；反之，若“使用价值”较高且高于账面价值，同样无需减值。
决定减值的规模：如果两者均低于账面价值，取“孰高者”作为可收回金额。可收回金额与账面价值的差额即为减值损失。由于两者依赖的参数（如收入增速、毛利率、折现率等）不同，微小的参数调整就可能导致最终可收回金额发生巨幅摆动，从而决定是“无需计提”还是“计提巨额减值”。
实务中的优先顺序：在实际操作中，企业通常会先测算使用价值（收益法）。如果使用价值的测试结果已经高于账面价值，则可直接得出未减值的结论，测试工作完成；只有当使用价值低于账面价值时，才需要进一步测算公允价值减处置费用的净额，以最终确认是否减值及减值金额。

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