强制平仓即券商有权不经投资者同意，卖出信用账户担保物归还负债。分为维持担保比例不足（最常见）、合约到期、其他特殊情形三大类。一、最核心：维持担保比例跌破平仓线（高频场景）维持担保比例公式：
维持担保比例 =(现金 + 信用账户证券总市值)÷（融资负债 + 融券负债 + 利息费用）×100%

监管法定底线：130%
T 日收盘清算后，维持担保比例低于 130%，券商下发追保通知；
常规要求：T+1 交易日收盘前，通过转入现金、划转股票、卖券还款，将比例提升至追保线（大多券商设置 140%）以上；
逾期没有完成追保，券商自 T+2 日起可以执行强制平仓。


补充：多家券商增设即时平仓线（常见 115%）
若收盘维保比例直接跌破 115%，追保时限大幅缩短（通常要求 T+1 午盘前完成追加），超时可立即启动平仓，防范个股连续跌停穿仓风险。


配套风控预警线参考


140%~150%（警戒线）：风险预警，限制新开融资、融券仓位，暂时不会强平；
≥300%（提取线）：可转出担保品，转出后比例不能低于 300%。

重要提示：软件盘中为实时估算比例，交易所以每日收盘清算后的数值作为风控判定标准。
二、第二类：融资 / 融券合约到期（很多投资者容易忽略）两融合约期限最长180 天，到期前需要了结负债或者满足条件申请展期。
合约到期，未还清融资欠款、未归还融券证券，且无法展期，券商会启动强制平仓。三、第三类：其他可触发强制平仓的特殊情形
担保证券被调出可充抵保证金证券范围、实施风险警示（*ST），折算率下调至 0，造成账户风险急剧上升，券商可要求客户减仓，拒不配合有权平仓；
账户被司法冻结、存在重大违规、风险测评失效且拒不重新测评；
发生重大违约、严重违反融资融券业务合同约定；
极端市场环境下，标的证券连续跌停，存在巨大穿仓风险，券商可提前采取风控处置。