怎么区分中报业绩超预期是短期利好,还是行业长期景气反转?
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短期脉冲利好:利润来自一次性、临时性、事件型刺激,行业供需 / 需求格局没有根本性改变,仅 1-2 个季度好看,之后快速回落;
行业长期景气反转:利润来自供需格局、产业技术、长期政策、需求扩容的底层变化,全板块批量验证,连续多季度盈利改善,未来 2-3 年增长可持续

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