1. 估值与业绩（防估值杀）
动态 PE：剔除估值＞30 倍的高位成长 / 题材股；科技类严控 PE≤25 倍，传统行业 / 消费 / 公用事业≤20 倍，高股息标的优选 PE＜12 倍。
业绩底线：近两个季度归母净利润、扣非净利润均为正，同比不出现大幅下滑（下滑＞30% 直接排除）；剔除持续亏损、预亏、预警个股。
分红属性：中长期配置优先选连续 3 年分红、股息率≥3% 品种，增加安全垫。
2. 业务结构（隔离美股 / 海外风险，重中之重）
海外收入占比：严格筛选境外营收占比＜30%；AI、半导体、电子、出口制造等高联动板块，优先选纯内需 / 国产替代，境外收入＞50% 直接排除。
产业链关联：剔除深度绑定海外巨头、依赖海外订单 / 技术 / 供应链的标的。
3. 监管与基本面风险（防突发利空）
剔除ST/*ST、风险警示、近期收到监管问询函、异动监管的个股。
剔除商誉占净资产＞20%、高质押率（大股东质押＞50%）、有大额解禁 / 减持计划的标的。