看跌期权熊市价差策略:买入一手行权价的看跌期权,同时卖出一手行权价更低的看跌期权,一般来说,两手期权的到期日相同。
期权到期时,若到期标的资产价格小于低行权价,看跌期权均行权,此时为看跌期权熊市价差策略的最大盈利,最大盈利=高行权价-低行权价-(高行权价期权费-低行权价期权费);
若到期标的资产价格大于高行权价,看跌期权均不行权,此时为看跌期权熊市价差策略的最大亏损,最大亏损=高行权价期权费-低行权价期权费;
若到期标的资产价格在低行权价和高行权价之间,则高行权价看跌期权行权,低行权价看跌期权不行权,此时看跌期权熊市价差策略的损益=高行权价-标的资产价格-(高行权价期权费-低行权价期权费)。
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