基金净值简单来说，就是每份基金单位的净资产价值。它是通过基金的总资产减去总负债后，再除以基金总份额得到的。比如一只基金的总资产是10亿元，总负债是1亿元，基金总份额是5亿份，那它的基金净值就是（10 - 1）÷ 5 = 1.8元。

当利率变动时，基金净值可能会有不同的变化。如果利率上升，对于债券基金来说，债券价格通常会下降，因为新发行的债券利率更高，老债券的吸引力就降低了，这可能导致债券基金的净值下跌。而对于股票基金，利率上升可能会使企业的融资成本增加，影响企业的盈利，进而可能导致股票价格下跌，股票基金的净值也可能受到影响。相反，如果利率下降，债券价格可能上升，债券基金净值可能上涨；股票市场可能因为企业融资成本降低、经济活跃度提升等因素而上涨，股票基金净值也可能随之上升。

不过，基金净值的变化是受多种因素综合影响的，利率只是其中之一，还包括基金的投资策略、基金经理的操作、市场整体环境等。

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