同样是业绩预增,为何有的股票利好兑现暴跌、有的却能走出趋势主升,核心定价差异因子是什么?
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估值位置:高位透支预期,业绩预增易利好兑现杀估值;低位低估值、未提前炒作,易走趋势主升。
业绩质量:靠一次性收益、周期脉冲预增,持续性弱易回落;主营内生增长、毛利率现金流同步改善,支撑趋势行情。
预期差大小:业绩仅达标无超预期,资金借机出货;大幅超预期、上调全年指引,资金持续抱团推升。
筹码与情绪:高位满盘获利、套牢抛压重,利好落地即砸盘;底部筹码集中、换手充分,利好催化开启主升。
行业景气度:行业下行周期个股预增难持续,容易补跌;赛道高景气共振,业绩加持走出趋势上行。

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