深度虚值期权容易归零，核心是时间价值快速耗散、行权概率极低，加上波动率对其影响有限，三个因素叠加让价值逐渐趋近于零。


咱们具体从三个维度拆：
- 时间价值是主因：期权价值=内在价值+时间价值，深度虚值期权内在价值为0（比如标的10元，看涨行权价50元，行权根本不赚钱），全靠“未来可能涨到位”的时间价值撑着，但时间越接近到期，时间价值耗散越快（就像快过期的面包，越临近过期越没人要），到期前几天基本耗光，价值直接归0；
- 行权概率几乎为零：深度虚值意味着标的价格离行权价很远，比如标的10元，看涨行权价50元，要涨到50元以上才行权赚钱，这种概率几乎可以忽略，市场没人愿意接盘，价格自然跌没；
- 波动率影响极小：虽然波动率会影响期权价值，但深度虚值期权对波动率变化不敏感（标的波动1%，它可能只动0.01%），就算波动率突然变大，也难撑住其价值，到期前还是容易归零。


要是你想知道怎么判断期权是不是深度虚值，或者这类期权的实际操作注意事项，点击我的头像添加微信沟通，我10年经验能帮你梳理清楚~