股指期货跨期套利、跨品种套利的底层逻辑,以及交易中需要重点规避的成本与风险因子有哪些?
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您好,股指期货跨期套利是利用同一指数不同到期月份合约间的价差波动获利,跨品种套利则是利用不同指数期货合约间的价差关系获利。下面为您详细介绍:
1. 底层逻辑:跨期套利基于不同合约的到期时间差异,因市场预期和资金供求影响,不同到期月合约价格会出现偏离,当价差偏离正常范围就有套利机会。跨品种套利源于不同指数代表的市场板块表现不同,在市场波动中,不同指数期货合约价格变化幅度有差异,利用这种差异套利。
2. 成本与风险因子:成本方面,主要是交易手续费,频繁交易会使成本增加;冲击成本也需关注,大额交易可能影响市场价格。风险上,基差风险是价差未按预期收敛或扩大;市场风险中,系统性风险会让合约价格同向变动,压缩套利空间;还有流动性风险,若合约流动性差,可能难以及时平仓。

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