系统性风险：含政策、利率、购买力风险，由政治、经济及社会环境等宏观因素造成-10。主权债务风险：美国联邦债务高，财政收入仅能覆盖利息支出，债务展期压力大-11-13。非银机构风险：对冲基金高杠杆操作、ETF 流动性挤兑等，市场波动时会加剧波动-11-19。资产估值风险：科技板块估值透支盈利预期，股债传统对冲关系削弱，增加同步抛售风险-11-19。新兴市场风险：市场规模小、制度不健全、流动性差、波动性大，投资风险高于成熟市场-14。法律与政府管制风险：各国法律法规不同，或采取资本或外汇控制、国有化等管制措施-14。金融衍生工具风险：具杠杆效应，价格波动剧烈，市场突发事件时可能亏损高于初始投资-14。跟踪误差与流动性风险：ETF 实际表现与指数有差异，规模小或交易不活跃品种买卖价差大-15。时差与信息不对称风险：交易时间与国内不同步，对境外市场、公司信息获取和理解可能滞后或偏差-15。