流动性风险：上市公司多为中小企业，市值小，交易活跃度低，投资者门槛高致参与人数少，部分股票成交清淡，极端情况可能全天零成交。估值难度大：上市公司多为细分领域创新型中小企业，可比公司少，传统估值方法可能不适用，股价易偏离基本面，投资者难判断企业内在价值。政策和监管风险：北交所是新兴市场，相关政策和制度在完善中，政策调整可能影响市场。转板风险：上市公司满足条件可申请转板上市，无论是否成功，均可能引起基金净值波动。信用风险：北交所实行注册制，对经营不佳或财务造假企业有严格退市制度，股票退市可能给投资者带来不利影响。系统性风险：上市企业均为创新型中小企业，经营及盈利模式趋同，个股相关性高，市场不佳时系统性风险更显著。投资战略配售股票风险：战略配售股票有锁定期，锁定期内流动性差，市场或个股调整时无法及时卖出。信息披露风险：上市公司信息披露不真实、不准确、不及时，可能误导投资者决策。理解与认知风险：北交所企业多集中于高新技术和战略性新兴产业，投资者若对相关行业、技术及商业模式理解不深，可能影响投资判断。市场机制风险：作为较新市场，相关制度在持续完善，投资者需关注发行、交易、退市等规则内容与变化。