贝塔(β)衡量基金相对于市场的波动性,阿尔法(α)代表超越市场的超额收益;主动基金经理通过选股、择时等主动管理追求α;极端行情下α易消失,因市场风格突变、个股分化加剧及策略适应性不足。
解释“阿尔法(Alpha)”和“贝塔(Beta)”在量化交易中的含义。
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