立即提问“ ”
提问
叩富问财>我的回答 > 股票 > 为何CAPM无法解释价值股长期超额收益？
价值股 超额收益
为何CAPM无法解释价值股长期超额收益？
江北嘴老王 在线
资质已认证
帮助6002 好评1.2万 入驻8年
咨询TA
感谢您关注该问题，该问题有15位专业答主做了解答。
下面是江北嘴老王的回答，如果对该问题还有疑问，欢迎问一问进一步咨询。
CAPM只考虑了系统性市场风险（β）这单一风险因子，而价值股的长期超额收益，一部分来自CAPM没纳入的真实风险补偿，一部分来自市场行为偏差带来的定价错误，所以CAPM完全解释不动。
当前我在线 最快30秒解答 立即追问 99%的人选择
43
秒答
收藏
踩 举报
推荐其他专业回答
在线 资深张经理：您好，很高兴为您解答问题。
CAPM模型假设市场有效、投资者理性，仅用β（系统风险）解释收益，但价值股长期超额收益无法用β完全覆盖。原因在于CAPM忽略了额外风险：一是价值股常处于困境，盈利波动大，存在“财务困境... 全文>
为何CAPM无法解释价值股长期超额收益？
查看全部15个回答>
相关问题
什么是β收益和α收益？震荡熊市里，如何剥离市场β赚取独立α超额收益？
一、直白分清α收益、β收益1.β收益（贝塔）市场平均收益、大盘趋势收益跟着大盘涨跌走，大盘涨你涨，大盘跌你跌来源：整个市场行情、牛熊大势、行业整体行情特点：被动跟随，人人都能吃到，无技...
财经小李子 2403
价值投资核心是什么，怎么选价值股票？
价值投资的核心是找到被市场暂时低估、基本面扎实且长期有成长潜力的公司，赚公司内在价值回归和长期发展的钱，选价值股票关键得抓牢基本面和估值两个核心维度。我来给您拆解下具体逻辑和可执行步骤...
李经理 37
行业龙头在渗透率饱和后，超额收益从何而来？
行业龙头在渗透率饱和后，超额收益主要由行业出清后的份额收割（存量竞争）、成本领先带来的二次利润扩张（规模效应与数字化降本），以及通过出海跨国扩张或高端化提价所获取的边际溢价所驱动，此时...
江北嘴孙经理 1838
私募产品的业绩报酬是如何计提的，会不会吃掉超额收益
您好，私募基金业绩报酬是管理人对**超额收益部分收取的提成，确实会分走一部分超额收益**，下面展开拆解。（1）底层原理私募常见收费分为固定管理费+浮动业绩报酬。管理费按净值年化固定收取...
资深小童经理 366
股市中投资优秀企业能带来超额收益的原因是什么?
优秀企业会受到市场资金长期的关注的，我司佣金直接给到你成本价
严 经理 3637
怎样通过自动化交易工具长期获取稳健超额收益？非凸 T0 算法在哪家券商渠道可以开通？
自动化交易工具能帮助投资者实现高效交易，减少人为情绪干扰。非凸T0算法是一种高频交易策略，适用于特定市场环境，需专业平台支持。目前部分券商已接入相关算法模型，建议咨询官方渠道确认可用性...
小鹿量化经理 255
#超额收益# @ 群友热聊中~

程老师 23:46

自动化交易工具能帮助投资者实现高效交易，减少人为情绪干扰。非凸T0算法是一种高频交易策略，适用于特定市场环境，需专业平台支持。目前部分券商已接入相关算法模型，建议咨询官方渠道确认可用性...

津门富婆 23:46

我现在有5万块活钱，想配置一些基金或者债券，能否给我列一个资产配置方案，谢了~

刘老师 23:46

资产配置方案建议配置活钱20%+稳钱50%+长钱30（用来搏收益）具体的配置单我私信发你。
157人正在群聊
加入微信热聊>

上一篇回答：

商业模式是否能在未来产生强劲自由现金流短期投入是为了长期垄断地位+定价权+稳定现金流，比如亚马逊、早期特斯拉都曾长期FCF为负。2.“烧钱”是否换来确定性增长看营收增速、市占率、客户生...

下一篇回答：

工商银行看重的就是股息率，红利股震荡市不是很正常的嘛，可能是长期持有，除系统性风险外，无视波动
评论
浏览更多不如立即追问，99%用户选择
立即追问

已有4,000万+用户获得帮助

问一问

问一问流程：

1.提交咨询

2.专业一对一解答

3.免费发送短信回复

优选券商

银河证券

极速开户、安全可靠、实力认证
提问

国金证券

极速开户、市场口碑好、资金雄厚
开户

国金证券

新客服务、资金雄厚、市场口碑好
开户

国金证券

行业一流上市券商

开户

银河证券

市场口碑好、极速开户、品质服务
开户

华泰证券

千万投资者之选，专业券商，品质服务
开户

国金证券

新客服务、安全可靠、实力认证
开户
关于叩富问财/ 股票开户/ 期货开户/ 期货答主/ 股票答主/ 保险答主/ 炒股大赛

理财有风险，投资需谨慎

免责声明:本站问答内容均由入驻叩富问财的作者撰写，仅供网友交流学习，并不构成买卖建议。本站核实主体信息并允许作者发表之言论并不代表本站同意其内容，亦不代表本站对该信息内容予以核实，据此操作者，风险自担。同时提醒网友提高风险意识，请勿私下汇款给作者，避免造成金钱损失。点击查看全部>

App下载 商务合作 网站地图 最新内容 城市索引 全国答主排行 证券公司索引 期货公司索引

公众服务

微信服务，随时可得，扫码一键关注

叩富问财

问一问，财不偏
30秒问财/秒答

叩富网销学苑

网络获客培训
分享获客经验

叩富简投

模拟交易/有奖大赛
ai炒股机器人/炒股百宝箱

联系我们

客服热线：010-59490342

客服咨询

入驻认证咨询
券商合作用户咨询/有奖炒股大赛咨询

意见反馈不良信息举报电话：010-59490342        举报微信：524272835        网站法律顾问       叩富网2008年被上海证券交易所选为年度投资者教育训练网站     |     国家高新技术企业

ICP备案：京ICP备18019099号-3        增值电信业务经营许可证京B2-20241016        广播电视节目制作经营许可证：（京）字第18189号        经营许可证编号：京B2-20190488        京公网安备：11010802032515号
叩富网版权所有 © 2007-2025