价格笼子是一种委托报价限制机制，目的是防止价格在短时间内出现极端波动，维持市场的稳定运行。不同市场的价格笼子机制有所不同，以下为您详细介绍：
北交所
在连续竞价期间，北交所设有“价格笼子”限制机制，买入报价不能高于买入基准价的105%，卖出报价不能低于卖出基准价的95%。
沪深市场
沪深市场也有“价格笼子”机制，不过限制幅度与北交所不同。在连续竞价阶段，买入或卖出报价不能超过当前基准价格的±2%。
科创板和创业板
上海证券交易所的科创板（股票代码以688开头）和深圳证券交易所的创业板（股票代码以300开头）也实施了“价格笼子”机制。仅在连续竞价阶段（上午9:30 - 11:30，下午13:00 - 14:57）有效，集合竞价阶段没有此限制。在连续竞价阶段，限价买入申报价格不得高于买入基准价格的102%和买入基准价格以上0.1元的孰高值；限价卖出申报价格不得低于卖出基准价格的98%和卖出基准价格以下0.1元的孰低值。

对于高价股（比如股价超过100元），如果只按2%计算，范围会很大。因此规则还有一个补充：如果按2%计算出的价格范围小于0.1元，则按0.1元计算，不过对于绝大多数股票，记住 ±2% 这个核心概念即可。

如果申报价格超出了价格笼子规定的范围，订单会被交易系统视为“废单”（无效委托），不会进入交易所的撮合系统。

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