货币基金与债券基金的核心差异体现在投资标的、风险收益及流动性三方面：

1. 投资范围
货币基金仅投AAA级短期货币工具（如国债逆回购、同业存单），久期≤120天；债券基金可投国债、企业债、可转债等，久期可达数年，部分产品含权益仓位（如二级债基）。

2. 风险收益特征
货币基金净值恒定1元，收益每日计提（年化1.5%-2.5%），极端情况下或出现负收益（如2006年某货基踩雷）。债券基金净值波动，利率上行周期可能出现3%-5%回撤，但长期年化收益通常3%-6%，信用债占比高的产品收益弹性更大。

3. 流动性与费用
货币基金T+0赎回（多数1万以内实时到账），无申赎费；债券基金T+1确认，持有不足7天收1.5%惩罚费，管理费0.3%-0.7%高于货基的0.15%-0.33%。

配置建议：
• 3个月内资金→货币基金（如银华日利ETF）
• 6个月以上稳健需求→短债基金（如招商鑫福中短债）
• 能承受波动→二级债基（如易方达增强回报）

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