股票内在价值常用现金流折现模型（DCF）估算，核心公式：

V = Σ [CF_t / (1+r)^t] + TV / (1+r)^n

其中：
- CF_t：第t年自由现金流（或股息）
- r：折现率（通常用加权平均资本成本WACC或投资者要求回报率）
- TV：终值（可用戈登增长模型：TV = CF_n×(1+g)/(r-g)）
- g：永续增长率（一般取2%-4%）

简化版（戈登模型）：
V = D_1 / (r - g)
D_1为下一期股息，适用于稳定分红公司。

相对估值法：
1. 市盈率法：股价 = EPS × 行业PE
2. 市净率法：股价 = BVPS × 行业PB
3. EV/EBITDA：企业价值 = EBITDA × 行业倍数

注意：DCF需预测未来5-10年现金流，对参数敏感；相对估值需确保可比公司质地相近。建议结合两种方法交叉验证，安全边际至少30%。

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