我很好奇,债券价格和市场利率之间的关系是怎么回事呢?
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债券价格与市场利率呈反向关系,核心逻辑是“折现”:债券未来现金流(利息+本金)用市场利率折现,利率越高,折现值越低,价格就跌;反之则涨。举例:一张面值100元、票息3%的1年期债券,若市场利率升到4%,其价格≈(100+3)/1.04=99.04元,跌破面值;若利率降到2%,价格≈(100+3)/1.02=100.98元,溢价交易。久期越长,价格对利率越敏感。

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