投资风险是指未来实际收益偏离预期收益的可能性及幅度，核心在于不确定性与波动性。专业视角下，风险可分为：

1. 系统性风险（不可分散）：由宏观因素引发，如利率、通胀、政策、地缘政治等，影响全市场，无法通过组合消除，可用β系数衡量。

2. 非系统性风险（可分散）：源于个体标的，如财务造假、管理层变动、技术替代等，通过分散投资可降低，用标准差、VaR等指标量化。

关键衡量工具：
- 波动率（σ）：历史收益的标准差，反映价格波动强度。
- 最大回撤：从历史高点到点的跌幅，体现极端损失。
- 夏普比率：单位风险（σ）的超额收益，评估风险调整后回报。
- 贝塔（β）：相对市场的敏感度，β>1放大波动，β<1防御性强。

管理原则：
- 匹配风险承受力：用问卷量化投资者能承受的最大回撤与波动。
- 资产配置：股债再平衡（如60/40策略）降低组合σ。
- 对冲工具：用期权、期货对冲尾部风险，如买入看跌期权保护持仓。
- 动态监控：设定止损线（如-10%强制减仓）与再平衡阈值（如偏离度>5%）。

简言之，风险≠损失，而是收益的波动范围。专业投资者通过识别风险来源、量化敞口、对冲或分散，将风险控制在可承受范围内，以换取预期收益。

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