您好！银行利率的未来走势受多种因素影响，以下是一些分析和预测供您参考：

一、净息差有望筑底
惠誉评级亚太区金融机构评级董事薛慧如表示，2026年存款利率下移对净息差的正面贡献会逐步体现出来，净息差有望筑底。从资产收益率方面来看，进一步下降空间有限。今年LPR降幅显著缩小，存量按揭利率也未再次批量下调，新增贷款定价方面，LPR进一步下行空间有限。从负债成本角度，高成本长期限存款的到期重定价将带动负债成本下行，这有利于银行净息差筑底。

二、不同银行信贷增速可能出现分化
1. 国有大行：天风证券研报指出，国有大行凭借体量大、负债成本低、财务资源厚、网点覆盖广、抗风险能力强等多维度优势，在服务实体经济方面所扮演的作用会上升到全新高度，信贷市场份额逆势提升，不太需要担心2026年国有大行会出现信贷缩表。
2. 股份制银行：股份制银行经营显著承压，面临国有大行和城商行的双重挤压，业务发展空间受阻，推动股份制银行“缩量提质、降本增效”是大势所趋，信贷收缩力度相对最大。节奏上预计2026年一季度信贷增量占比有望接近100%，二至四季度则维持信贷余额不降，央行对于股份制银行信贷容忍度也会进一步提高。
3. 农商行：“资产再配置”压力是当前银行资产负债管理的痛点之一，信贷下沉已成为国有大行共识，农商行受挤压较为严重，信贷投放持续收缩，对金融市场业务的依赖程度也会不断提升。

三、LPR和存款利率可能的调整情况
1. LPR：天风证券预计2026年LPR下调10 - 20bp，上半年有望落地，二季度概率相对更大。一方面，2026年银行息差压力相较于2025年明显缓解，能为LPR下调打开一定空间，主要源于明年LPR重定价、点差调整对息差的压制将明显减弱，而高息存款到期仍将持续释放负债成本改善红利。另一方面，优质企业新发放贷款利率存在脱离LPR基准锚的问题，在加强新发放利率管控的同时，可适度引导LPR降息，收窄LPR与新发放贷款利率的利差。
2. 存款利率：预计2026年存款降息有望执行非对称原则，二季度落地概率较大。复盘历次存款降成本举措，发生在二季度尤其是4 - 5月的概率较大，这可能是因为开门红结束后的二季度，随着存款竞争压力缓解，存款降息的执行阻力也会明显下降。

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