全天候投资策略由桥水基金创始人雷·达里奥提出，核心理念是通过分散资产类别和风险平价，实现在不同经济周期（增长、衰退、通胀、通缩）下的稳健收益。以下是一些常见的全天候策略及其配置情况：
- 达里奥原版策略（简化版）：30%股票（如标普500指数基金）、55%债券（包括长期国债、通胀挂钩债券TIPS）、7.5%黄金、7.5%大宗商品（如原油、铜等）。这里比例可根据个人风险偏好调整，但需保持风险均衡。
- 基础版配置（适合长期持有）：30%宽基指数基金（如沪深300、标普500ETF）作为股票投资；40% 10年期国债ETF、中国国债基金等长期国债；15%黄金ETF（如518880.SH）；15%原油基金（如160416.SZ）、铜期货ETF等大宗商品。
- 进阶优化配置：在基础版上，增加通胀保护，用5% - 10%配置抗通胀资产（如REITs、TIPS）；分散地域风险，配置全球股票（如MSCI全球指数）和新兴市场债券。

关于年化收益，它会受多种因素影响，像市场环境、资产表现、配置比例等，所以无法给出确切的年化收益数值。而且该策略历史回测基于美国市场，在国内应用需结合本土资产特性调整。

全天候策略的稳定性相对较好，它有一定优势。一方面适用于多种经济环境，是在不需要预测市场环境变化的前提下设计出来的策略；另一方面风险分散、波动较小，多元化的资产配置有利于降低投资组合的整体风险，并且使用风险平价策略后，能在不同市场环境下力争相对稳健的表现。不过，该策略也并非完美，在市场单边上涨的行情中，收益可能有些“平淡”，且更适合长期资金（5年以上），短期可能出现单边行情下的阶段性亏损。

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