全天候投资策略由桥水基金创始人雷·达里奥提出，核心理念是通过分散资产类别和风险平价，实现在不同经济周期（增长、衰退、通胀、通缩）下的稳健收益。以下是一些常见的全天候策略：
经典全天候资产配置比例策略
达里奥原版策略（简化版）：30%股票（如标普500指数基金）、55%债券（包括长期国债、通胀挂钩债券TIPS）、7.5%黄金、7.5%大宗商品（如原油、铜等） ，比例可根据个人风险偏好调整，但需保持风险均衡。
基础版配置策略（适合长期持有）
30%宽基指数基金（如沪深300、标普500ETF）作为股票资产；40% 10年期国债ETF、中国国债基金等长期国债；15%黄金ETF（如518880.SH）；15%原油基金（如160416.SZ）、铜期货ETF等大宗商品。
进阶优化策略
在基础版上增加通胀保护，用5%-10%配置抗通胀资产（如REITs、TIPS）；分散地域风险，配置全球股票（如MSCI全球指数）和新兴市场债券。

关于年化收益，全天候策略没有固定的年化收益数值，其收益受多种因素影响，如市场环境、资产配置比例、经济周期等。在不同经济周期下，各类资产表现不同，例如经济增长时股票、公司债表现好；经济衰退时国债、黄金表现好；通胀上升时大宗商品、抗通胀资产表现好；通缩压力时长期国债、现金类资产表现好。

稳定性方面，全天候策略具有一定优势。它适用于多种经济环境，是在不需要预测市场环境变化的前提下设计出来的策略。多元化的资产配置有利于降低投资组合的整体风险，并且在使用风险平价策略后，使其在不同市场环境下都能力争相对稳健的表现。不过，该策略也并非完美无缺，在市场单边上涨的行情中，收益可能相对普通；更适合长期资金（5年以上），短期可能出现单边行情下的阶段性亏损；且其历史回测基于美国市场，在国内应用需结合本土资产特性调整。

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