优势
1. 纪律性：策略由模型驱动，完全按信号执行，避免情绪干扰。
2. 高效率：毫秒级下单，可同时监控数千只股票，捕捉微小价差。
3. 可回测：用历史数据验证逻辑，提前估算收益、波动、最大回撤。
4. 风险可控：内置止损、仓位、对冲规则，实现精细化风险管理。
5. 规模效应：策略容量足够时，边际成本趋近于零，易复制到多市场。

劣势
1. 过度拟合：参数过度优化，实盘表现远低于回测。
2. 模型失效：市场结构突变（政策、极端行情）导致信号失灵。
3. 技术门槛：需编程、数据清洗、低延迟系统，投入高。
4. 交易成本侵蚀：高频策略对滑点、佣金极度敏感，收益被吞噬。
5. 监管与黑天鹅：交易所规则调整、熔断、流动性瞬间枯竭，可能触发连锁止损。

结论：量化适合有数据与技术能力的投资者，可作为传统投资的补充，但须持续监控、迭代，并预留极端风险预案。

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