幻方量化作为国内量化私募行业的头部机构，其投资收益率在不同市场环境下表现分化明显，既有高光时刻，也经历过显著回撤。
- 早期表现与规模扩张：幻方量化成立于2015年，凭借高频阿尔法策略在2018年崭露头角。在2019 - 2020年市场行情中规模快速扩张，一度跻身“量化六巨头”。这一时期，其策略以指数增强和量化多头为主，收益表现较为突出，截至2022年11月，幻方量化年内收益率为3.16%，在百亿私募中保持正收益。
- 2024年业绩表现：整体来看，根据2024年百亿私募业绩排名，幻方量化全年收益均值为12.18%，收益率中位数为13.02%，勉强跻身榜单第19名，在量化策略整体跑赢主观策略的背景下显得相对平淡。旗下产品业绩分化显著，65只基金中29只年内涨幅超过10%（主要为股票量化多头策略），但36只量化对冲系列产品全部亏损，跌幅在4% - 6%之间；部分产品因市场流动性危机和策略失效导致净值大幅回撤，甚至跌破预警线（0.8元），春节前其部分中证1000指增产品年内跌幅超20%，接近清盘线。
- 中长期业绩：旗舰产品中证500量化多策略产品近三年收益率为 - 12.58%，2024年内收益为 - 10.07%，虽跑赢同期中证500指数，但投资者对绝对亏损仍存不满。量化多头策略在五年维度中年化收益均值为15.26%，但幻方旗下产品因策略同质化及规模扩张，超额收益获取难度增加，信息比率较低。2024年初小微盘流动性危机中，幻方因小盘风格暴露导致最大回撤达34.55%，随后收紧风控敞口，表现趋于同类平均。
- 历史盈利高峰与近年挑战：2021年其管理规模曾达千亿元，但随后因业绩回撤缩水至2024年的约450亿元。尽管拥有上万张英伟达A100显卡及深度学习模型，但2022年整体收益仅为0.38%，部分对冲产品年收益不足7%，显示技术优势未完全转化为稳定盈利。

私募投资具有较高风险，幻方量化的业绩受市场环境、策略调整及规模变化等多种因素影响。如果你有投资需求，盈米基金叩富团队拥有专业的投研能力，精心打造了一系列基金组合。追求低风险稳健收益，可选择债券基金组合【日富一日】，其通过合理配置各类债券，力争实现较为稳定的收益。看好指数长期发展，我们的【叩富稳盈组合】偏指数基金组合，运用科学的投资策略，分散投资于不同指数基金，把握市场整体增长机会。由经验丰富首席投资顾问何剑波老师领衔根据市场动态灵活调整持仓。如果您还想拓展海外投资，【叩富安盈组合】基金，精选优质海内外基金，为您打开全球资产配置大门，追求稳定收益。您可以下载盈米启明星APP并输入店铺码6521，也可以右上角加微信，让盈米叩富团队为您量身定制投资组合，真正做到分散风险，助力财富稳健增长 。