量化交易虽靠纪律性和效率优势受青睐，但仍存在多重风险，核心集中在策略、市场、技术、合规四大维度，具体如下：

1. 策略失效风险：策略多基于历史数据回测构建，若市场风格突变（如从震荡市转为单边行情）、政策调整（如交易规则变化），或策略参数过度优化（过拟合），会导致实盘收益远低于回测结果，甚至持续亏损。
2. 市场系统性风险：遇到股灾、极端行情（如闪崩、熔断）时，市场流动性骤降，量化策略的止损机制可能失效，且多策略同质化会加剧下跌，引发大额亏损。
3. 技术故障风险：依赖软件、服务器和网络，可能出现程序bug、策略逻辑漏洞、服务器宕机、网络延迟等问题，导致订单无法执行、误下单或交易时机错失，造成直接损失。
4. 合规与操作风险：未通过正规券商开通权限、使用非法接口，可能触及监管红线；个人投资者误设参数、漏看风控提示，或策略权限被滥用，也会引发交易风险。
5. 数据与模型风险：行情数据延迟、失真会影响策略判断；量化模型若忽略黑天鹅事件（如突发利空），或缺乏动态调整机制，长期运行后风险会持续累积。