证券风险等级五级划分核心依据产品本金损失概率、收益波动幅度、投资标的特性等维度，从低到高分为 R1 至 R5 级，不同等级对应明确的风险特征、投资范围和适合人群。具体划分标准如下：
R1（低风险 / 保守型）
本金损失概率极低，收益受市场波动影响极小且相对稳定。主要投资于国债、银行存款、货币基金等低风险标的，部分产品甚至提供本金保障。适合风险承受能力极低的保守型投资者，如追求资金绝对安全的退休人群。
R2（中低风险 / 稳健型）
不承诺本金保护，但本金亏损概率极低，收益仅存在小幅波动。投资方向以债券、同业存单、高评级信用债为主，也包括部分债券型基金。适合追求稳健收益、能接受轻微收益波动的投资者，是大多数普通投资者的基础选择。
R3（中风险 / 平衡型）
本金有一定亏损可能，收益波动相对明显。投资组合通常混合债券、股票、商品等资产，股票类资产占比一般不超过 30%，典型代表为混合型基金。适合有一定投资经验、能承受中等风险以换取更高收益的平衡型投资者。
R4（中高风险 / 成长型）
本金亏损概率较高，收益波动剧烈。主要投资于股票、股票型基金、商品期货等高波动标的，股票类资产占比通常超过 50%。适合风险承受能力较强、具备一定投资经验的进取型投资者，能接受 20% 以上的本金损失风险。
R5（高风险 / 激进型）
本金可能面临重大损失，甚至亏损超过本金，收益不确定性极大。投资标的包括金融衍生品（期货、期权）、私募股权、杠杆类产品等，产品结构复杂且波动极高。仅适合具备丰富投资经验、能承受极端风险的专业激进型投资者。
需要注意的是，券商还会通过定量评分细化等级划分，比如方正证券以 0-100 分量化风险，R1 为 0-20 分、R5 为 81 分以上；中泰证券资管则结合产品类型、投资复杂度等指标加权计算风险分值，进一步明确等级边界。