2025年10月20日，泉果旭源三年持有期混合基金迎来成立后首个开放日，不过这让不少基民陷入纠结。在投资互动平台上，持有人情绪复杂。有人因收益未达预期而失落，比如有基民称“三年前申购买入泉果旭源C，如今回报率跟当年存银行定期相差无几”；也有人直言劝诫别买锁定三年的产品。但也有人在看到今年第三季度收益大幅反弹后，后悔当初买少了。

这只基金由明星基金经理赵诣执掌，首发规模逼近百亿并实现比例配售。不过历经三年，截至2025年10月21日，其A份额净值累计增长5.83%，C类份额增长4.56%，虽为基民实现正收益，但显著落后于近3年同类基金15.49%的平均收益率。

泉果旭源表现低迷，和其重仓板块的选择有关。它股票仓位自2022年四季度建仓完成后持续提升，2024年三季度达到峰值94.82%，同时前十大重仓股集中度从2022年四季度的47.54%逐步攀升至2025年二季度末的67.64%，“高仓位+高集中度”的策略在特定市场环境下放大了风险。以第一重仓股宁德时代为例，该股在2023年下半年最低跌至146.27元，较建仓时跌幅超60%，拖累了基金净值。基金重仓新能源板块时，该行业承压，而同期煤炭、石油天然气等传统能源板块表现较好。

另外，这只基金原本在9月底刚修复了自成立以来高达47%的最大回撤，净值回到盈亏平衡点，但距离开放赎回不到两周，基金净值再度转头向下，从10月10至10月20日下跌约8.62%，这让不少持有人不满，质疑基金经理。

截至10月20日，泉果旭源成立以来收益率为3.58%，显著跑输业绩比较基准20.21% ，而从成立至2025年中报，基金累计收取管理费约4.52亿元，三年收益个位数却稳收数亿管理费，也成了持有人争议的焦点。

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