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2025年10月20日，泉果旭源三年持有期混合基金迎来成立后首个开放日，基民对此反应不一。有人因收益未达预期而失落，觉得回报率跟存银行定期相差无几；有人劝诫不要买锁定三年的产品；也有人在看到今年第三季度收益大幅反弹后，后悔当初买少了。
这只由明星基金经理赵诣执掌的基金，首发规模逼近百亿并实现比例配售。但截至2025年10月21日，其A份额净值累计增长5.83%，C类份额增长4.56%，虽实现正收益，却显著落后于近3年同类基金15.49%的平均收益率。
该基金表现低迷，与其重仓板块的选择有关。泉果旭源股票仓位自2022年四季度建仓完成后持续提升，前十大重仓股集中度也逐步攀升，这种“高仓位+高集中度”的策略放大了风险。比如第一重仓股宁德时代，在2023年下半年最低跌至146.27元，较建仓时跌幅超60%，拖累了基金净值。当时基金重仓新能源板块，而该行业承压，同期煤炭、石油天然气等传统能源板块表现良好，形成市场风格切换。
不过，泉果旭源今年以来的净值显著反弹，A类份额今年以来涨幅达40.96%，远超沪深300。三季报显示，三季度基金份额净值增长率上涨约45.58%，持仓主要集中在新能源、电子、机械、军工等高端制造行业以及港股互联网企业，整体呈现“两端配置”的框架，一端聚焦科技AI，一端聚焦困境反转（新能源、军工）。
此外，泉果旭源还存在一些争议。在距离开放赎回不到两周时，基金净值再度转头向下，从10月10至10月20日下跌约8.62%，引发持有人不满。截至10月20日，该基金成立以来收益率为3.58%，显著跑输业绩比较基准20.21%。而且从成立至2025年中报，基金累计收取管理费约4.52亿元，三年收益个位数却稳收数亿管理费，这也成为持有人争议的焦点。
如果你想了解更多基金投资的信息，或者有资产配置方面的需求，盈米基金叩富团队可以为你提供专业服务。我们有【叩富安盈组合(R2)】，以债券等固收资产为核心，严控组合回撤，追求超越传统理财的稳健回报；【叩富稳盈组合(R3)】，通过长期持有优质资产，获取可观的复合收益；【叩富定盈组合(R3)】，通过主动的“信号发车”和“指数轮动”策略，解决择时与轮动问题。你可以下载APP“盈米启明星”并输入店铺码6521，也可以右上角加微信联系我们的顾问，我们会为你量身定制投资方案。
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该基金表现低迷，与其重仓板块的选择有关。泉果旭源股票仓位自2022年四季度建仓完成后持续提升，前十大重仓股集中度也逐步攀升，这种“高仓位+高集中度”的策略放大了风险。比如第一重仓股宁德时代，在2023年下半年最低跌至146.27元，较建仓时跌幅超60%，拖累了基金净值。当时基金重仓新能源板块，而该行业承压，同期煤炭、石油天然气等传统能源板块表现良好，形成市场风格切换。
不过，泉果旭源今年以来的净值显著反弹，A类份额今年以来涨幅达40.96%，远超沪深300。三季报显示，三季度基金份额净值增长率上涨约45.58%，持仓主要集中在新能源、电子、机械、军工等高端制造行业以及港股互联网企业，整体呈现“两端配置”的框架，一端聚焦科技AI，一端聚焦困境反转（新能源、军工）。
此外，泉果旭源还存在一些争议。在距离开放赎回不到两周时，基金净值再度转头向下，从10月10至10月20日下跌约8.62%，引发持有人不满。截至10月20日，该基金成立以来收益率为3.58%，显著跑输业绩比较基准20.21%。而且从成立至2025年中报，基金累计收取管理费约4.52亿元，三年收益个位数却稳收数亿管理费，这也成为持有人争议的焦点。
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发布于2025-11-16 02:31
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