夏普比率（SharpeRatio）：

投资中有一个常规的特点，即投资标的的预期报酬越高，投资人所能忍受的波动风险越高；反之，预期报酬越低，波动风险也越低。所以理性投资人选择投资标的的主要目的是：在固定所能承受的风险下，追求最大的报酬；或在固定的预期报酬下，追求最低的风险。

夏普比率（又称夏普指数）就是这样一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的经典指标。它由诺贝尔奖获得者威廉·夏普于1966年最早提出


夏普比率代表投资人每多承担一分风险，可以拿到几分超额报酬；若为正值，代表标的报酬率高过波动风险；若为负值，代表标的操作风险高过报酬率。它表示投资回报与多冒风险的比例，这个比例越高，投资组合越佳。

举个例子，假如国债的回报是3%，而标的基金投资组合预期回报是15%，标的基金投资组合的标准偏差是6%，那么用15%－3%，可以得出12%（代表标的基金超出无风险投资的回报），再用12%/6%=2，代表投资者风险每增长1%，换来的是2%的多余收益。

夏普比率给我们的启示是，投资时要比较风险，尽可能用科学的方法以冒小风险来换大回报，尽量避免一些不值得冒的风险。这即是说，我们在建立有风险的投资组合时，至少应该要求投资回报达到无风险投资的回报，或者更多。

夏普比率没有基准点，其大小本身没有意义，只有在与其他组合的比较中才有价值。换句话说，只有当你考虑在众多的基金中选择购买某一只基金时，夏普比率才能够作为一项重要的依据。

此外，因夏普比率衡量的是标的的历史表现，所以不能简单地依据这一个指标进行未来操作。