近期公募基金三季报已全部发布，一些行业的持仓数据受到市场关注：
- 电子行业：从2025年公募基金三季报来看，电子行业的仓位提升至25%以上，为过去十五年单一行业的最高配置比例。从仓位视角分析，历次核心资产加仓平均时长为十个季度，仓位高点分布在20%附近，目前电子加仓时长及仓位稍高于平均值；从配置系数角度看，历次核心资产加仓区间内，配置系数高点分布在3.0x附近，但2025年三季度电子配置系数分位数仅为1.9x，这可能表明仓位提升部分是由股票市值被动提升造成，目前基金抱团并不极致。在市场风险改善阶段，加仓主线板块下季度具备超额收益的概率为86%，但若风险偏好下行、有新主线交替时，重仓行业仓位位于20%附近则需警惕。
- 电力公用板块：25Q3公募基金公用事业板块重仓持股比例为0.31%，环比下降0.78个百分点；电力持仓占比0.29%，环比下降0.78个百分点，电力公用板块持仓创历史新低，不过筹码已相对干净，公募持仓回升趋势有望对电力板块行情形成支撑。从四季度开始，电力行业受益于分子端在低基数下今年冬季电力需求有望同比高增，以及明年长协电价预期改善，行业景气修复信号有望从价格端与业绩端逐步验证。从相关政策细则发布，以及火电报表端体现出的容量电价、辅助服务能提供稳定盈利等方面来看，电力板块公用事业化主线延续，也将促进估值中枢抬升。结合市场风格向红利价值端切换概率增加的情况，电力板块配置价值趋于明确。
- 华海药业：本期较上一期持股增加的公募基金有7个，主要包括安信医药健康股票A、招商医药健康产业股票等，持股增加占比达0.31%；较上一季度持股减少的公募基金有5个，包括中欧医疗健康混合A、泰信医疗服务混合发起式A等，持股减少占比达0.36%；较上一季度新披露的公募基金有7个，主要包括富国优化增强债券A/B、兴全趋势投资混合(LOF)等；较上一季未再披露的公募基金有415个，主要包括创新药、工银前沿医疗股票A等。

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