您好，很高兴为您解答。

债券价格与收益率之间存在一个核心且重要的关系：**反向变动**。也就是说，当债券价格上升时，其收益率会下降；反之，当债券价格下跌时，其收益率会上升。

我们可以通过一个简单的例子来理解这个关系：

假设有一张面值为100元、票面利率为5%的债券。这意味着无论市场如何变化，发行方每年都会固定支付给您5元的利息。

* **情景一：市场利率下降**
如果新发行的同类债券利率只有3%，那么您手中这张能提供5%固定利息的债券就变得非常抢手。大家都会愿意出**高于100元**的价格（比如105元）来购买它。
* **债券价格**：从100元**上涨**到105元。
* **当前收益率**：此时，新买家花费105元，每年依然只能收到5元利息。那么他的实际收益率是 5 / 105 ≈ 4.76%。
* **结论**：债券价格**上涨**，其当前收益率**下降**。

* **情景二：市场利率上升**
如果新发行的同类债券利率涨到了7%，那么您手中这张只付5%利息的债券吸引力就下降了。为了卖出去，您可能不得不以**低于100元**的价格（比如95元）出售。
* **债券价格**：从100元**下跌**到95元。
* **当前收益率**：此时，新买家花费95元，每年能收到5元利息。那么他的实际收益率是 5 / 95 ≈ 5.26%。
* **结论**：债券价格**下跌**，其当前收益率**上升**。

**总结一下背后的逻辑：**

债券的票面利息是固定的，但市场利率是不断变化的。为了使得“老”债券的回报率与“新”债券的回报率保持在一个可比的水平上，其交易价格就必须做出调整，从而导致了价格与收益率的反向运动。

希望这个解释能帮助您理解。投资理财需要专业的规划和持续的学习，我可以为你提供适合的开户费率。要是觉得我的解答有帮助，点赞支持一下，点我头像加微信联系我，咱们再深入聊聊投资的事。