Beta值（β）衡量个股相对于整个市场的系统性风险。
计算：以市场指数（如沪深300）为基准，用个股收益与市场收益的协方差除以市场收益的方差。
含义：
β＞1，波动大于市场（进攻型，如科技、券商）；
β＝1，与市场同步；
0＜β＜1，波动小于市场（防御型，如公用事业）；
β＜0，与市场反向（罕见，如部分对冲策略）。
3. 风险：仅反映无法通过分散投资消除的系统性风险（宏观、政策、利率等），不涵盖公司特有风险。
4. 应用：构建组合时，用β调节整体波动；CAPM模型中，β越高，要求收益率越高。

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