风险偏好是投资者对“愿意用多大波动换取潜在收益”的主观态度；风险承受能力则是客观上你“亏得起多少”的综合财务实力。两者常被混淆：前者像性格，后者像钱包。

评估步骤（10分钟完成）：
财务体检：计算可投资资产=（流动资产－一年内刚性支出）/家庭年收入，比值<1说明抗冲击弱。
压力测试：假设持仓下跌30，是否影响房贷、子女教育等必要支出？若会，则降低权益仓位。
3. 问卷+行为验证：做证监会标准问卷（10题），再把2022年4月、2024年1月两次大跌时的真实操作写出来，若问卷“进取型”却两次杀跌，说明实际偏保守，以后者为准。

操作建议：
- 用“风险预算”替代“收益率目标”：先确定最大回撤容忍度（如10），再反推权益仓位≤风险预算/指数年化波动（约20），得出权益上限≈50。
- 用低相关资产做“减震垫”：权益仓位之外，配短债/货基/黄金ETF，确保任何时点都有流动性。
- 每年生日做一次再平衡：若权益资产因上涨突破既定比例，强制卖高买低，把纪律写在投资协议里。

一句话总结：先算亏多少睡得着，再想赚多少够开心。

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