融资融券数据是观察市场杠杆情绪的核心指标，分两部分：
融资余额：投资者借钱买股票的金额，余额持续上升代表多头杠杆加码，市场偏热；余额连续下降则反映主动降杠杆或强平，情绪转冷。
融券余额：投资者借股票卖出的金额，余额增加说明看空力量增强，反之则空头回补。

使用要点：
- 单日数据波动大，需看5日或10日移动平均的趋势。
- 融资买入额/成交额占比>10往往对应短期过热，<6则偏冷。
- 融资余额与沪深300指数背离（指数涨但融资降）常预示调整。
- 融券余额极低时，市场容易因空头回补出现快速反弹。

实操：把交易所每日公布的“融资融券交易明细”导入Excel，计算融资余额环比、两融差额（融资-融券），结合成交量、北向资金综合判断。

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