最新市场要点：1)美联储6月议息暗示年内或仅降息一次，美元走强压制外资回流；2)国内5月社融、M1同比均低于预期，短期流动性偏紧；3)地产政策持续加码，但销售数据仍待验证；4)半导体、AI算力、电力（火电+绿电）景气度向上，中报预增概率高。

操作建议：
仓位：维持中性偏积极（60左右），留10现金应对波动。
结构：
• 进攻：AI算力（服务器、光模块）、半导体设备龙头，逢回调5以内分批布局；
• 防御：高股息电力、高速公路，股息率>4且现金流稳定；
• 事件驱动：新能源车“以旧换新”细则落地，关注电池回收、充电桩弹性标的。
3. 风控：设5止损，跌破20日线减半；若沪深300指数放量跌破年线（约3,500点），整体降至40仓位。

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