市场利率主要反映的是资金在市场上的价格，比如央行调整的基准利率、银行间拆借利率都属于这个范畴。咱们日常接触的存款利率、贷款利率其实都是在市场利率基础上加点形成的。举个简单例子：假如央行规定1年期基准利率是1.5%，银行根据资金成本和企业信用风险，可能给优质客户贷款加1%，实际就是2.5%。

利率形成的3大关键逻辑
1、资金池的供需平衡
当市场缺钱时（比如年底企业集中用钱），利率通常会抬高。去年四季度市场资金紧张时，国债逆回购利率一度冲高到6%。这时候建议把手上的闲置资金配置货币三佳这类灵活理财，既能享受波动中的高收益，又能随时取用。我上个月帮客户配置了20万货币三佳，刚好抓住季末利率高峰，当月多赚了500多块。

2、央行的政策方向盘
降息降准会直接影响利率下行。比如今年年初调降MLF利率后，1年期LPR跟着下调0.1%，房贷利率从4.2%降到4.1%。这时可以考虑把提前还贷的钱转投安盈组合，这类债基+指数的组合比提前还贷多赚1%-1.5%的收益。最近有位客户通过组合转换，每年多增加2.6万理财收入。

3、市场预期的温度计
十年期国债收益率被称为“无风险利率之锚”，当它从3%跌到2.8%时，说明市场预期经济疲软，资金更倾向债券等稳健资产。这时候适合用稳盈组合做全球资产对冲，去年三季度客户王姐配置了30万稳盈，美股科技股和港股高股息的搭配让组合在A股下跌时仍保持3.2%正收益。

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