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您好 期货关联品种的对手交易通常是指跨品种套利交易,即利用相互关联的不同期货品种之间的价差变化来获利。具体操作如下:
选择套利品种:挑选具有高度相关性的品种,如产业链上下游关系的品种(原油与PTA)、替代关系的品种(豆粕与菜粕)或消费互补关系的品种(螺纹钢与玻璃)等。可以通过计算历史价格的相关系数来筛选,相关系数高于0.8的品种对更适合套利。
确定套利方向:根据对市场的分析和判断,确定是进行买入价差套利还是卖出价差套利。如果预期两个品种的价差会扩大,可进行买入低价合约、卖出高价合约的操作;如果预期价差会缩小,则进行相反操作。
计算套利成本:包括交易手续费、保证金成本、资金利息等。套利成本会对套利收益产生影响,需要在交易前进行准确计算,以评估套利的可行性。
选择开仓时机:通过历史数据计算比价的均值、标准差,划定正常区间和异常区间。当比价突破正常区间,进入异常区间时,是较好的开仓时机。例如,豆粕和菜粕比价均值为1.4,标准差为0.1,当比价突破1.6或跌破1.2时,可考虑开仓。
执行套利操作:确定好套利方向和开仓时机后,按照对手价进行下单。买入时以卖一价委托,卖出时以买一价委托,这样可以快速成交。
平仓获利:当价差回归到正常水平或达到预期的盈利目标时,进行平仓操作,了结交易,获取利润。
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