固定收益类产品并不等于绝对安全，仍然存在本金波动和信用风险。比如债券基金在2016年和2020年都出现过单月跌超2%的情况，银行理财在2022年资管新规全面执行后，有超过3000只产品曾跌破净值。能否保本关键要看底层资产配置和风险控制机制。


破解固收产品三大风险点

1、利率风险比股票更隐蔽

去年某大型房企债券违约事件导致多只固收产品单周跌超5%，这就是信用风险的典型表现。比如安盈组合会分散配置30只以上的高评级债券，单只债券占比不超过3%，遇到违约时最多只会损失0.3%的本金。

2、流动性风险容易被忽视

很多银行理财有封闭期，急用钱时可能无法赎回。上个月有位客户把50万购房款买成半年期理财，结果家里突发疾病需要取现，最后只能折价转让损失2%。稳盈组合采用滚存式运作，每周开放申购赎回，资金周转更灵活。

3、预期收益≠实际到账

今年市场已有17%的固收产品未达业绩基准，某网红产品宣传年化4.5%，半年结算时只有3.2%。我们主理的货币三佳组合采用智能轮动策略，每月自动调仓到收益排名前10%的货币基金，近三年实际年化收益稳定在1.6%-1.8%。


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