国债整体风险较低，尤其适合求稳的投资者。主要风险在于收益可能跑不赢通胀，比如现在三年期国债利率2.35%，而过去十年平均通胀率在2-3%之间。遇到市场利率上行时，记账式国债的二级市场价格会下跌，这点需要注意。去年有位客户持有5年期国债遇到利率调整，账面浮亏过3%，后来我们帮他调整配置挽回了损失。

应对国债风险把握三个方向
1、期限错位防利率波动
持有电子式储蓄国债的话，建议用"金字塔配置法"：把资金分散在1年、3年、5年不同期限。这样每年都有部分资金到期，既能应对临时用钱需求，又能分散利率波动影响。之前有位退休阿姨把50万拆成15万+20万+15万分别买135年期，刚好今年到期15万转投了收益率更高的安盈组合。

2、通胀保护选特殊品种
关注抗通胀属性的国债品种，比如某些浮动利率国债会与CPI挂钩。更省心的方式是搭配盈米基金的稳盈组合，它包含15%的抗通胀资产（如黄金ETF），近三年年化收益4.8%，最大回撤仅3.2%，比单一持有国债更有性价比。

3、闲钱活用增强收益
短期可能用到的资金，与其全部存活期，不如20%买货币三佳组合（年化1.7%左右）+30%买安盈组合（年化3.5-4%）。我上个月帮一位客户把准备买房的首付款做了这个配置，既保证随时能取出，日均收益比银行活期高了17倍。

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