期货套利交易者策略：期货不同月份合约-玉涛经理-叩富网

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期货套利交易者策略：期货不同月份合约如何套利？跨期套利操作步骤及风险控制

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回答时间：2025-11-14 11:28 浏览：344人

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您好，期货套利交易者在进行跨期套利时，通常会采取以下策略和操作步骤：

策略选择：

正向交割模式：当远月合约价格明显高于近月合约时，建立多头近月合约并空头远月合约的组合。价差趋势模式：跟随已确立的价差趋势，顺势交易。回归交易模式：当价差偏离历史波动区间时，预期回归并进行套利。统计套利模式：基于大量历史数据，寻找不同合约间的强弱关系进行交易，通常为日内交易。

操作步骤：

确定合约：选择同一品种的不同月份合约，如玉米C2405和C2403。分析价差：观察和分析两个合约的价差变化，确定入场时机。设定触发值：根据历史数据设定价差的均值、上下限或布林带参数。建仓：当价差低于设定值时，买近卖远（多头套利）；高于设定值时，卖近买远（空头套利）。风险管理：设置止损，避免因意外事件导致的大幅亏损。平仓：价差回归均值或达到预期盈利目标时平仓。

风险控制：

滑点成本：在价差波动平稳时下单，先执行流动性低的合约。时间成本：注意相关合约价差的主要波动时间，避免过早进入交易。背景分析：确保历史价差分布和波动规律在相似背景下参考。止损设置：根据价差波动的临界点或历史区间设置止损。资金管理：合理分配资金，不将所有资金投入单一交易。遵守交易规则：严格按系统信号交易，不凭感觉下单。

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玉涛经理

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