支付宝上标榜"稳健"的理财产品并非完全没有风险。这些产品主要投资于债券、同业存单等固收类资产，虽然波动性比股票基金小，但仍需警惕债券违约、利率波动带来的净值回撤风险。上个月我遇到一位客户，他以为某款R2级理财绝对安全，结果遇到债券市场调整，持有一个月反而亏了2000多块。

评估理财风险抓住这三个要点
1、穿透看底层资产
所有理财产品的详情页都能查到投资方向，重点看债券占比和信用评级。例如某款产品持仓中有15%的企业债，就要留意这些企业的偿债能力。相比之下，盈米基金的安盈组合会优先配置国债、高等级信用债，近期年化收益3.2%却只出现过0.3%的单日最大回撤。

2、别被"业绩基准"误导
很多理财把"业绩基准"做得像保底收益，实际只是测算值。建议对比产品近三年的实际收益率曲线，观察熊市中的表现。比如货币三佳组合虽然不承诺收益，但通过每月轮换全市场前10%的货币基金，近5年年化收益稳定在1.5%-1.8%。

3、用闲钱做期限匹配
半年内要用的钱别买1年期定开理财，避免急用钱时无法赎回。对于1-3年不用的资金，可以参照稳盈组合的运作思路，用70%中短债+30%可转债的策略，既控制波动又争取超额收益。有位宝妈用5万教育金跟投这个组合，持有一年半增值了6.8%。

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