债券基金应对利率波动确实有门道，关键在“分散配置+主动管理”。比如安盈组合这种混合型债基策略，主理人会根据利率走势动态调整国债、信用债和可转债的比例。今年5月有位客户通过这个组合降低了久期敞口，在债市回调时净值仅微跌0.3%，远低于纯债基金平均1.2%的跌幅。

化解利率风险牢记这3招
1、分散投资时间线降波动
债券基金按持有期限可以分为短、中、长期，利率波动对不同久期产品的影响差异很大。建议用“金字塔”式配置：将30%资金放在30天短债（类似货币三佳组合）、50%配置1-2年期的安盈组合、剩下20%可考虑稳盈组合这类含权益仓位的产品。年初有位客户按这个比例配置后，在4月债市回调时整体收益仍然维持正增长。

2、主动管理组合控久期
利率上行时短债比长债抗跌。安盈组合的主理人团队会监控市场利率变化，当十年期国债收益率突破2.7%就会逐步减配长期限债券。去年12月提示客户将持有2年以上的长债基金切换到该组合，成功规避了今年初的利率跳涨风险。

3、股债混搭抓轮动机会
定盈组合这类“固收+”策略值得关注。当债券市场承压时，其中的可转债和权益仓位能对冲利率风险。比如今年二季度纯债普遍回调时，定盈组合通过增配煤炭行业转债和红利股，季度收益反而上涨1.8%。

从业10年帮156位客户优化过债基配置，点击头像加我微信备注“债基”，免费领取《利率敏感度测试表》和3套避险方案。想提前了解详细策略，关注公众号“3句话财道”，点击底部菜单“跟投服务”查看安盈组合的调仓记录，现在跟上主理人最新配置还能领388元新人礼包。