涨跌幅没有“能值”，必须匹配你的资金属性、标的波动率、交易周期与心理承受力。机构常用“2—6”区间，原因如下：

波动率锚定
取标的20日年化波动率σ，日波幅≈σ/√250。若σ=30，日波幅≈9，止损设2倍即3.8，可过滤随机噪音。

资金回撤红线
单笔亏损≤本金的1—2，组合回撤≤5。假设仓位25，则个股止损=1/=4，与波动率结果基本吻合。

3. 周期与工具
短线（T+1—5日）用2—3，中线（20—60日）用5—6，长线或指数ETF可放宽至8—10。杠杆品种（融资、期权）再砍半。

4. 动态调整
波动率放大（IV>50）或财报前，把止损缩至5倍ATR；突破后加速上涨，可改用“3ATR trailing”让利润奔跑，回撤6—8再止盈。

结论：先算波动率，再算仓位，最后把单笔损失锁在本金1—2以内，倒推出最适合你的涨跌幅，而非照搬固定数值。

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