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一、成本核算规则
(一)权利金计算机制
权利金核算采用标准化计算方式,具体公式为:权利金 = 成交价格 ×10 吨,该计算逻辑与合约交易单位直接挂钩,具备明确性与可操作性。
(二)手续费收取标准
手续费实行统一费率管理体系,开仓与平仓环节均按固定标准计收,具体为每手 0.6 元。标准化的低费率设置,有效降低了市场参与门槛,提升了合约交易活跃度。
二、行权价格管理规范
(一)价格覆盖区间
行权价格覆盖范围以标的期货合约上一交易日结算价为基准,向上、向下分别浮动 1.5 倍当日涨跌幅限制对应的价格区间,确保价格区间能够充分适配标的期货的合理波动范围。
(二)价格间距标准
行权价格间距采用三级递进式设定,具体规则如下:
当基准价格≤1000 元 / 吨时,行权价格间距为 10 元 / 吨;
当 1000 元 / 吨<基准价格≤3000 元 / 吨时,行权价格间距为 20 元 / 吨;
当基准价格>3000 元 / 吨时,行权价格间距为 40 元 / 吨。
分级间距设置兼顾了不同价格区间的交易需求,实现了定价精度与交易效率的平衡。
三、行权机制条款
本期权合约采用美式行权制度,合约持有方(买方)可行使权利的时段包括:
期权合约到期日之前的任一交易日交易时间;
期权合约到期日 15:30 之前。
灵活的行权时段安排,赋予买方充分的决策空间,可根据市场行情变化及时调整行权策略。
四、合约编码体系
合约编码遵循标准化四段式结构,具体规则如下:
看涨期权:编码格式为 “C - 合约月份 - C - 行权价格”,其中首字母 “C” 代表标的品种,中间字母 “C” 标识看涨属性;
看跌期权:编码格式为 “C - 合约月份 - P - 行权价格”,其中首字母 “C” 代表标的品种,字母 “P” 标识看跌属性。
该编码体系符合金融衍生品国际通用标准,通过编码可直接识别合约的品种、期限、类型及行权价格等核心属性,便于市场参与者进行合约管理与交易操作。
五、交易场所资质说明
本系列期权合约经中国证券监督管理委员会批准,在大连商品交易所正式挂牌交易。大连商品交易所作为国家级金融衍生品交易平台,建立了完备的风险控制体系与市场监管机制,能够为合约交易提供规范、安全、高效的市场环境与基础设施保障。
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