货币基金与债券基金的核心差异：
1. 底层资产：货币基金主要投1年以内的高信用等级同业存单、央票、短债，久期≤120天；债券基金可投国债、金融债、企业债，久期1-10年甚至更长。
2. 风险收益：货币基金净值波动极小，年化1.5%-2.5%，几乎无回撤；债券基金年化3%-6%，利率上行或信用事件时可能出现2%-5%回撤。
3. 流动性：货币基金T+0/T+1赎回到账，无申赎费；债券基金T+1/T+3到账，持有<7天收1.5%惩罚费。

配置建议：
- 备用金（3-6个月支出）放货币基金，保持流动性。
- 1年以上不用的资金，可分批布局中短债基金（久期≤3年）或利率债指数基金，当前10Y国债2.3%具备配置价值，但需做好持有1年以上的准备。
- 若风险承受能力低，避免信用债占比高的产品，关注基金季报中“AAA级债券占比”及单一持仓集中度。

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